隨著歐洲央行提高利率,銀行業(yè)貸款收入激增,歐元區(qū)九大銀行宣布,今年計(jì)劃的回購和分紅金額將超過300億歐元。但少數(shù)銀行沒有宣布隨著收益的增加而增加派息的計(jì)劃,尋求快速回報(bào)的投資者正在對未兌現(xiàn)分紅承諾的銀行聲討。據(jù)悉,德意志銀行(DB.US)、法興銀行和荷蘭國際集團(tuán)(ING.US)均跑輸大盤,因沒有宣布新的回購或低于預(yù)期的分紅令市場失望。
周三,由于未能兌現(xiàn)分配承諾,法興銀行股價(jià)創(chuàng)下七個(gè)月來的最大跌幅。盡管歐元區(qū)大多數(shù)銀行對分紅計(jì)劃的反應(yīng)是積極的,但許多銀行仍對派息及回購保持謹(jǐn)慎,以面臨監(jiān)管審查和批準(zhǔn)、經(jīng)濟(jì)不確定性或與其他與業(yè)務(wù)相關(guān)的收費(fèi)為由。然而,法國巴黎銀行(BNPQY.US)和意大利聯(lián)合信貸銀行(UNCRY.US)等行均宣布斥資數(shù)十億歐元的分紅計(jì)劃,加大了對市場的賭注,大多數(shù)歐元區(qū)銀行正在努力恢復(fù)其過去受損的估值。
(歐洲銀行正在以更高的分紅計(jì)劃回報(bào)投資者)
其中,法國巴黎銀行由于出售了其在美國的西部銀行(Bank of the West)子公司,從而獲得了一些回報(bào)資金,而聯(lián)合信貸銀行計(jì)劃在2022年收益中,以現(xiàn)金分紅和股票回購的方式分配52.5億歐元。總而言之,除了上半年將派發(fā)的177億歐元股息外,歐元區(qū)的頂級(jí)銀行今年還宣布了即將進(jìn)行的128億歐元的股票回購計(jì)劃。
法國巴黎銀行首席財(cái)務(wù)官拉爾斯·馬西尼爾(Lars Machenil)表示,“巴黎銀行在資金面、業(yè)務(wù)增長方面的表現(xiàn)都非常穩(wěn)健,利潤達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的102億歐元,今年回報(bào)給股東的金額基本上將與往年大致相同。”
隨著更高的利率提振傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄和貸款業(yè)務(wù)的收益,銀行業(yè)正處于增長的黃金時(shí)期。與此同時(shí),他們并不急于將更高利率的所帶來的收益回報(bào)給儲(chǔ)戶客戶。銀行業(yè)的這種增長,加上該行業(yè)在2008年金融危機(jī)后積累的資本,現(xiàn)在正在推動(dòng)包括回購在內(nèi)支出的不斷增加,包括回購在內(nèi)的話,這與派發(fā)股息相比往往將更快地提振該等公司的股價(jià)。
數(shù)據(jù)顯示,歐元區(qū)銀行的盈利情況已接近2007年的情形,但利率波動(dòng)將不會(huì)永遠(yuǎn)持續(xù)。法國巴黎銀行表示,回購計(jì)劃仍需得到歐洲央行的授權(quán)。聯(lián)合信貸也表示,支出計(jì)劃也需要得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)和股東的批準(zhǔn)。
據(jù)悉,歐洲央行監(jiān)事會(huì)主席恩瑞亞(Andrea Enria)在疫情期間的大部分時(shí)間實(shí)施的對派息的限制后表示,對銀行業(yè)的監(jiān)管并不過分。他當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三稱,即使在經(jīng)濟(jì)及資產(chǎn)負(fù)債表“相對保守的不利情景”下,預(yù)計(jì)“絕大多數(shù)歐元區(qū)銀行”仍將將保持在相關(guān)資本門檻之上。
而其他銀行在說服歐洲央行允許其回購更多股票方面可能進(jìn)展緩慢。荷蘭國際集團(tuán)表示,它正在與監(jiān)管機(jī)構(gòu)就減少過剩資本進(jìn)行“建設(shè)性對話”,并將于5月向投資者通報(bào)最新情況。德意志銀行在達(dá)到監(jiān)管最低要求之上的緩沖區(qū)較薄,該行將其無法宣布新回購的原因主要?dú)w咎于其接到的如何計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)監(jiān)管審計(jì)。
(資本過剩,一些歐洲銀行比其他銀行超過其資本金標(biāo)準(zhǔn))
其他銀行方面,雖然它們已經(jīng)進(jìn)行了大規(guī)模的回購,但仍承諾將繼續(xù)提高股東回報(bào)。
“我們一直在可持續(xù)地創(chuàng)造利潤,”BBVA銀行(BBVA.US)首席執(zhí)行官奧努爾·根茨(Onur Genc)上周表示?!拔覀儧Q心并明確致力于與股東分享利潤增長。”該公司宣布了新的4.22億歐元回購計(jì)劃。
此外,荷蘭國際集團(tuán)在過去兩年的回購超過了33億歐元,其過去經(jīng)驗(yàn)表明,投資者關(guān)注的是銀行是否能夠立即兌現(xiàn)承諾。
“當(dāng)銀行宣布進(jìn)行股票回購時(shí),投資者的反應(yīng)大多為‘太好了,那下一次回購是什么時(shí)候?’”荷蘭國際集團(tuán)首席執(zhí)行官史蒂文·范·里杰斯維克(Steven van Rijswijk)上周稱?!半m然股東為我們主要的利益相關(guān)伙伴。但其他的利益相關(guān)者對我們來說也十分重要?!?/p>
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