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諸多利好性因素助推下，本周A股市場整體行情有所企穩(wěn)，滬指更是持續(xù)沖高收復3300點關口。展望后市，機構認為，全面修復行情的第二波將持續(xù)數月，其中3月有望迎來本輪春季行情的主升段。從配置的角度出發(fā)，科技成長方向仍然是機構的心頭好，信創(chuàng)、新能源等領域都有機遇。
影響后市投資大事件
政府工作報告：把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置
政府工作報告指出，把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置。多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入。穩(wěn)定大宗消費，推動生活服務消費恢復。政府投資和政策激勵要有效帶動全社會投資，今年擬安排地方政府專項債券3.8萬億元，加快實施“十四五”重大工程，實施城市更新行動，促進區(qū)域優(yōu)勢互補、各展其長，鼓勵和吸引更多民間資本參與國家重大工程和補短板項目建設，激發(fā)民間投資活力。
證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨業(yè)網絡和信息安全管理辦法》
證監(jiān)會日前發(fā)布《證券期貨業(yè)網絡和信息安全管理辦法》，其全面覆蓋了證券期貨關鍵信息基礎設施運營者、核心機構、經營機構、信息技術系統(tǒng)服務機構等各類主體，以安全保障為基本原則，對網絡和信息安全管理提出規(guī)范要求，主要內容包括網絡和信息安全運行、投資者個人信息保護、網絡和信息安全應急處置、關鍵信息基礎設施安全保護、網絡和信息安全促進與發(fā)展、監(jiān)督管理和法律責任等。
滬深交易所發(fā)布修訂后的滬深港通業(yè)務實施辦法
3月3日，滬深交易所發(fā)布修訂后的滬深港通業(yè)務實施辦法，并將于3月13日正式實施。修訂后，滬深股通成分股數量大幅提高。同時，基于風險可控的原則，設置50億元人民幣日均市值、3000萬元人民幣日均成交金額、停牌天數占比低于50%等調入要求。
機構后市投資觀點
中信證券：全面修復行情的第二波將持續(xù)數月
預計高頻數據驗證經濟復蘇“強預期”將逐漸變成現實，全面修復行情的第二波將持續(xù)數月。第二波行情既是增量資金入場的接力，也是中大盤成長風格的接力，建議繼續(xù)把握黃金配置窗口，聚焦產業(yè)邏輯順暢的方向，戰(zhàn)略配置能源、科技、國防和農業(yè)“四大安全”領域，并提高半導體和信創(chuàng)板塊的配置優(yōu)先級。另外還建議關注2023年業(yè)績有較大同比改善空間的行業(yè)，如科技中的數字經濟，制造中的風光儲，地產鏈中家居、家電等。
興業(yè)證券：后市沿兩大線索進行布局
二季度隨著財報業(yè)績披露，疊加經濟復蘇前景更加清晰，行業(yè)的極致輪動有望收斂，市場也將重新回到景氣驅動、基本面審美模式中，下個階段的主線也將逐漸浮現。后續(xù)可沿“困境反轉”和“強者恒強”兩條線索進行挖掘、布局。困境反轉中，建議關注信創(chuàng)、5G、傳媒、創(chuàng)新藥、半導體、消費電子；強者恒強、景氣延續(xù)的板塊中，關注軍工、光伏、儲能、汽車零部件。
中銀證券：把握TMT科技成長方向趨勢性機會
3月市場開門紅，估值修復空間進一步打開。展望后市，在被動去庫存、擴張前期的短周期定位下，大類資產中A股的勝率和絕對收益比表現最為突出，其中估值提振最為顯著，3月有望迎來本輪春季行情的主升段。配置方面，建議把握TMT科技成長方向趨勢性機會。對于新能源板塊，壓制因素逐步緩解，行業(yè)估值已調整至較低水平，具備估值修復的配置機會，重點關注景氣確定性高、具備政策催化的風光儲。
財通基金：消費板塊可能先有Beta行情而后出現分化
消費升級是一個長期的過程，可能短期會受多種因素影響，但隨著經濟生活的逐漸恢復，消費升級是大勢所趨。2023年市場各板塊都有較多的機會，但節(jié)奏可能不同，消費板塊可能先有Beta行情而后出現分化。如果經濟基本面和消費信心得到進一步企穩(wěn)和恢復，居民的“錢袋子”逐漸變得寬松，那么消費板塊的行情可能是全面的。
上投摩根基金：計算機板塊未來或有持續(xù)性機會
包括信創(chuàng)在內的計算機板塊未來2-3年或有持續(xù)性機會。去年出臺的一系列政策和文件明確提出了信創(chuàng)產業(yè)的發(fā)展目標。當前信創(chuàng)產業(yè)類似三四年前的軍工行業(yè)，都屬于邊際效應明確向上的行業(yè)。在子板塊中，軟件行業(yè)相對更值得關注。在細分領域優(yōu)先考慮央企和國企，這類企業(yè)訂單量大，業(yè)績穩(wěn)定性較高，此外行業(yè)中的優(yōu)質民企也可適當關注。
匯豐晉信基金：新能源板塊當前仍具備較好投資機會
從全球范圍看，各個國家對新能源產業(yè)均有非常積極的政策支持措施；從中長期維度看，新能源產業(yè)包括光伏、風電、儲能、新能源車以及新材料等均還具備較長的產業(yè)生命周期，有望維持較長時間的高速增長，各個細分領域均持續(xù)有龍頭公司涌現，該板塊當前依然具備較好的投資機會。新能源汽車產業(yè)鏈目前估值已在歷史相對底部區(qū)域，未來會聚焦供給緊張環(huán)節(jié)、盈利改善以及新技術方向領域的投資機會。
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