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　　來源：華夏時報?

　　身家5000多萬元的某上市公司高管林泰（化名），2021年在國泰君安證券深圳登良路營業部（下稱“營業部”）員工陳琴的推薦下，為開通“年化收益最少4%”的私募基金打新權益，前后總共融資、借款8000多萬元。不料，最終不僅沒有得到任何收益，反而為此支付了280多萬元的利息及其他費用。

　　《華夏時報》記者日前獲得的微信記錄顯示，國泰君安員工陳琴“手把手”指導了林泰為開通打新權限的全部操作過程，包括承諾收益、引導風險測評、提供融資中介服務、推薦“兩融繞標”等多處違規操作。

　　本報記者以采訪函形式向國泰君安詢問上述違規事項，截至發稿未獲回復。

　　借巨款開通打新權限

　　該上市公司的招股書顯示，林泰持有300萬股，系IPO前取得，并在2021年6月解禁。林泰介紹稱，股份解禁前，上述營業部員工陳琴為他量身打造了一款基金打新理財方案，即林將全部持股轉讓至某百億私募為其定制的個人專戶，賺取穩定的打新收益。

　　按照中證協的規定，私募基金網下打新門檻是20個交易日的日均市值達到6000萬元。

　　當時林泰的持倉市值略有不足。陳琴在和林泰的交流中，多次表示打新可以獲得穩定的收益，她舉例說：“如果按照今天股價需要2300萬元，若過橋借1500萬元，算7天，利息是105000元，打新11月、12月差一點加起來也有50萬元（9月份單月就有差不多40萬元）是可以完全覆蓋成本的。”

　　為此，陳琴推薦了過橋資金方和某百億私募。當年8月，林泰以大宗交易方式將其全部持股轉讓給該私募的專戶基金，轉讓價款5700萬元。當天，林泰借了4500萬元過橋資金，還在陳琴的幫助下從國泰君安借到1700萬元融資款，終于認購了基金，并成為唯一持有人。

　　沒想到的是，在上述操作完成后，上市公司股價持續下跌，基金的凈資產不足6000萬元，無法開通打新權限。在陳琴“股票放著也是放著，有多5%的收益一年三百多萬元增強收益也很好”的建議下，林泰2021年10月再次借到1500萬元的過橋資金，使基金市值達到6000萬元。

　　股票單邊下跌的行情沒有止住，林泰只能聽從陳琴的指導繼續借錢，直至2022年4月27日用900萬元融資款加倉后，基金資產終于站穩6000萬元。

　　承諾收益反虧280萬元

　　然而，林泰告訴《華夏時報》記者，打新權限只開通了4個多月，上市公司的股價在2022年9月再創新低，基金的打新權限隨即停止，之后再無操作直至現在。

　　按照陳琴最初在規劃整個打新理財方案時的說法，林泰每年可以多拿5%的打新收益，大概300萬元左右。從2021年8月至今，1年8個月的時間，盈利至少應該有450萬元。

　　事實上，從2021年8月開始實施上述兩融打新方案，直至目前，林泰沒有取得任何收益，反而支付了280多萬元的各種費用，其中最大頭的是國泰君安兩筆共計2400萬元的融資款產生的200萬元利息。融資的利率為年息6%，他在今年3月中旬才全部還清。

　　林泰稱，基金打新的收益率也遠遠低于預期。2022年4月25日，開通打新權限前，基金凈值為0.94元，今年3月31日凈值只有0.66元。

　　“從頭到尾都是操作自己的股票，左手倒右手，是一個沒有意義的交易，中間還產生了非常多的摩擦成本。”林泰表示。

　　一位券商投資顧問告訴《華夏時報》記者，林泰持有的股份是原始股，成立基金后相當于持股成本變高。之后基金凈值不斷下跌，他又為了獲取打新收益，付出了更多的成本。投資要量力而行，任何加杠桿的操作，都蘊藏著風險，券商員工在推薦相關業務時，必須進行充分的風險提示。

　　涉嫌多處違規

　　陳琴是在2021年為林泰推薦、設計了上述理財方案，但中基協官網顯示，她直至2022年5月才取得基金從業人員資格證。

　　上述券商投顧表示，投資者在證券公司開通兩融賬戶要進行風險測評，風險測評必須要在C5及以上，申購私募產品則需要先認證為合格投資者。

　　林泰表示，其是技術人員，股份來自于股權激勵，并不了解證券投資。他所有的操作都是在陳琴的指導下完成。雙方的聊天記錄顯示，在做風險評測時，陳琴讓他“盡量選擇c或者d答案，激進一點”。

　　陳琴在聊天中多次承諾收益，有諸如“大概2000萬元市值，不說打新5個點，按照4個點保守算年收益80萬元，每個月也有6萬多元”等表述。

　　在上市公司股價下挫后，林泰數次加倉，直至基金開通打新權限。加倉的資金來自于陳琴提供的過橋資金和融資借款，合計8400萬元。

　　林泰所持個股并不是兩融標的，陳琴表示“不是兩融標的所以通過另一種融資方式來做”“每個環節都是合規操作”。

　　證監會出臺的《證券經紀業務管理辦法》對證券公司及其從業人員進行了多項規定，包括不得為投資者與他人之間的融資提供中介、擔保或者其他便利和服務。

　　此外，按照規定，客戶融資買入的證券，不得超出證券交易所規定的范圍。

　　上海久誠律師事務所主任許峰表示，相關規定的核心是引導投資者理性投資，保障投資知情權，在充分知悉風險基礎上風險自負。如果證券公司刻意規避監管要求，實施欺詐行為，不僅可能產生行政處罰等監管責任，還可能要賠償欺詐行為給投資者造成的損失。

　　國泰君安在年報中表示，風險管理是證券公司的首要核心競爭力。公司強化全面風險預判預警和應對能力，持續提升集團化合規風險管理的精細化水平，連續15年獲得A類AA級監管評級。

　　《華夏時報》記者聯系到陳琴，她在聽明記者的求證內容后，說自己在開會隨即掛斷電話。國泰君安也未對記者采訪進行回應。

　　林泰在2022年10月將此事舉報至證監會。今年4月17日，深圳證監局發布對陳琴的警示函，因其從業期間在不具備基金從業資格下參與私募基金銷售，銷售產品時未勤勉盡責，向客戶提供風險測評答案，回訪時告知客戶應對口徑，并為客戶與他人之間的融資活動提供便利和服務。

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